Sprott首席执行官在11月22日发表的最新报告中认为，美国人正在重新审视黄金的金融货币属性和信用价值，很明显，目前黄金已不再是一个边缘资产或投资品了，因为，现在美国经济的宏观环境是货币化债务及货币贬值，虽然，美联储认为能控制美元的价值，但货币史告诉我们，他们控制不了，美联储更是无法印刷黄金，比如，目前，美国人正在狂买黄金和金币，开始怀疑美元还能否继续充当长期财富储存的功能。
根据美国铸币局在11月19日公布的数据，今年1月至11月15日的金币总销量为142.2万盎司，较同期增长20%，远超去年的84.5万盎司，更是仅用了9月和10月两个月的金鹰币（GoldEagle）销量（46.9万盎司）就一举超越了2018年全年的销量（高出近17万盎司），按世界黄金协会在11月发布的需求报告计算，2022年美国金条和金币的最终总需求量估计将超过410万盎司，具体请参考下图美国人购买金币的部分数据细节。
据总部位于伦敦的MetalsFocus的最新数据，尽管今年以来美国消费信心指数出现大幅下降，但美国黄金和金币市场却意外保持非常强劲，总预计将超过140吨，较2021年增长再次增加10.8%，购买量创下十多年以来的新高。
值得一提的是，除了普通的美国民众在狂买黄金外，甚至，美国堪萨斯州当局还在一周前提出的一项更新提案（HB2123）中正式通过立法让黄金成为具备与美元一样货币功能的法定货币，并取消了黄金交易税，更是出乎投资者的意外。
虽然，从理论上来说，美国回归金本位制似乎是一个漫长的过程（最新的声音请参考下图），但堪萨斯州的这个举措有效地推动了这个进程，同时，这些生动的例子正折射出美国公众对美元能否继续充当长期财富储存手段表示怀疑，这说明黄金正在从货币历史视野的边缘回归，以对冲美元敞口风险，预计持续的通胀担忧会支撑黄金的投资需求。最新的数据正在反映这个分析。
从全球市场来看，据世界黄金协会在11月17日发布的《全球黄金需求趋势报告》显示，今年前9个月，全球央行净买入黄金高达700吨（第三季度就购买了创纪录的399吨黄金），创下美元与黄金脱钩后全球央行最快速度购买记录，调查报告显示，25%的受访央行表示会在未来12个月内增加黄金储备，比最近五年来和十年来的半年度平均水平分别高出39%和29%。
不仅于此，中国市场中的黄金进口量和销售量也出现显著回升。世界黄金协会的数据显示，2022年7至9月黄金进口总量达512吨，这也使得中国在今年前9个月的总进口量达到902吨，同比2021年增加达81吨。
值得一提的是，三季度中国市场金饰需求达163吨，相较疲弱的二季度大幅反弹58%，同比也约有5%的增幅。金条金币市场呈现出了显著的回暖，总量达70吨，环比大幅上升87%，同比涨幅为8%，而以人民币计价的黄金在美国通胀驱动下更是跑赢了主要资产，今年前三个季度，人民币金价上涨4%，表现要好于股市、债市、汇率等资产，截至9月底，国内黄金ETF持有量约57.97吨。
不仅于此，据瑞士贵金属研究机构在11月15日发布的一份最新行业报告，最近有一批约230吨黄金已经在11月从欧美运抵中国市场，以上这些表明，自2022年以来，至少共约有1132吨黄金已经运抵中国市场。
一根金条看上去并不沉重但却重13公斤
另据中国黄金协会在10月28日发布数据，2022年1至9月，中国的原料黄金产量为269.987吨，与去年同期相比增产33.235吨，同比上升14.04%，在此期间，中国两大黄金交易所的黄金（期货）交易量总计9.62万吨，占全球黄金市场总交易量的比重达13.76%。其中，黄金品种为3.06万吨，同比增长16.25%。
正是在这些背景下，此消彼长，全球多国在增持黄金、宣布计划要运回存在美国的黄金的同时也在抛售美债，去美债化趋势十分明显，正如下面这张由世界黄金协会和IMF提供给我们的数据显示，自2017年10月以来，共有49个月全球央行都在抛售美债。
而在过去的二十年以来，全球央行更是从美债净买家转变成为净卖家，因此，全球的美债储备在持续减少，与黄金储备的增长形成鲜明反差。
值得注意的是，华尔街经济学家的最新观点认为，包括日本等在内的全球央行级别的美债大买家很有可能会减持大量美债，如果随着美国经济“硬着陆”风险增加，使得美国信贷市场陷入风暴后从而产生另一个雷曼效应及美国通胀持续高企后使得美债隐性违约风险增加后，也存在清零美债的可能。
比如，据高盛在11月22日发表最新报告估计，虽然，近二周以来，美元指数开始回调，但在美联储鹰派政策没有明确转向下，日元跌势短期内尚未结束，仍可能会达到150，这表明日本将会继续重手抛售美债以稳定日本金融市场和通胀的飙升，可能会继续抛售9000亿美元的美债，制造美债珍珠港事件，目前日本持有约1.1万亿美债，而作为美债基石级别的大买家们对于美债态度的转变可能正在成为全球投资者转向的风向标。
对此，资深华尔街预言家彼得希夫在11月18日表示，现在，美联储无论做什么，都会让美国国债市场陷入崩溃，这只不过是时间问题，但不会驯服通胀，被誉为富有远见的华尔街金融大鳄，美国亿万富翁投资人吉姆.罗杰斯也在接受媒体采访时亦表示：现在的“美国债务无处不在，印钞无处不在，美国是全球最大的债务国，最终美国的债务经济将要付出代价“。
而这也就解释了为什么美财长耶伦会在11月21日再次直言不讳表示，“美国国债交易可能会出现崩溃，美国面临金融稳定风险的实质性影响，不能排除美国经济衰退的风险”的背后原因了。事实上，美联储早在11月5日发表的半年度《金融稳定报告》中就罕见地承认美国存在金融稳定风险，暗示将会服软转向。（完）
